為夯實(shí)保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的基礎(chǔ)工作，提升投資者保護(hù)的廣度和深度，證監(jiān)會(huì)特別成立投資者保護(hù)領(lǐng)導(dǎo)小組，并宣布設(shè)立“5.15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”，希望在全社會(huì)積極倡導(dǎo)理性投資文化，強(qiáng)化投資者保護(hù)意識(shí)，全面構(gòu)建資本市場(chǎng)投資者保護(hù)新格局。為了與小伙伴們更加形象、深入了解和探討投資者保護(hù)的內(nèi)容和意義，小海今天就通過(guò)一個(gè)案例來(lái)跟大家分析一下。

一、案情概要

　　2016年5月，投資者王某經(jīng)好友介紹認(rèn)識(shí)了某證券公司營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)經(jīng)理張某，張某向王某講述了公司的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)低、收益高。王某在聽完張某的介紹后，于是向張某先后轉(zhuǎn)賬300萬(wàn)元用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。2018年1月18日，投資者王某打電話向證券公司了解其理財(cái)產(chǎn)品收益情況，但是證券公司卻告知其未在公司購(gòu)買任何理財(cái)產(chǎn)品的記錄。當(dāng)天，王某找到客戶經(jīng)理張某，才發(fā)現(xiàn)王某將其300萬(wàn)資金轉(zhuǎn)給張某后，張某并未將該資金用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，而是被張某非法挪用進(jìn)行炒股，后由于行情虧損，張某一直未能歸還王某的資金。證券公司在了解情況后，向公安機(jī)關(guān)進(jìn)行了報(bào)案，業(yè)務(wù)經(jīng)理張某畏罪潛逃，一直未歸案。客戶王某找到該證券公司，要求賠償，證券公司認(rèn)為王某行為存在不妥，也應(yīng)承擔(dān)責(zé)任，于是雙方向投服中心提出調(diào)解申請(qǐng)。

　　二、主要爭(zhēng)議

　　投資者王某認(rèn)為，張某是該證券公司的員工，其行為應(yīng)屬于職務(wù)行為，要求證券公司全額賠償其本金300萬(wàn)元。而證券公司認(rèn)為，客戶王某將資金轉(zhuǎn)到客戶經(jīng)理張某的私人賬戶的行為也是不妥的，客戶王某自己也應(yīng)承擔(dān)一部分責(zé)任。本案中證券公司原業(yè)務(wù)經(jīng)理張某因涉嫌侵占投資者資金的刑事犯罪而潛逃，投資者就證券公司在其中的責(zé)任向證券公司提出索賠，雙方多次溝通未達(dá)成和解。反反復(fù)復(fù)，投資者王某對(duì)于證券公司已經(jīng)逐漸失去信任，認(rèn)為他們沒有誠(chéng)意來(lái)解決問題。堅(jiān)持要求證券公司向第三方提交一定金額的保證金后才愿意再次進(jìn)行調(diào)解溝通。

　　三、調(diào)解過(guò)程

　　投服中心調(diào)解員在介入該案調(diào)解后，首先，為了解決雙方的信任危機(jī)，在正式開展調(diào)解前，與雙方進(jìn)行了多次的磋商，通過(guò)由證券公司在公證機(jī)關(guān)專戶提存200萬(wàn)資金，只要雙方達(dá)成調(diào)解協(xié)議，公證機(jī)關(guān)可以將該提存資金用于向投資者王某支付調(diào)解協(xié)議約定的賠償金額的方式，解決了雙方的信任基礎(chǔ)問題。投資者王某在得知證券公司已經(jīng)向公證機(jī)關(guān)提存了200萬(wàn)資金后，逐漸認(rèn)可了證券公司解決問題的誠(chéng)意。其次，對(duì)于證券公司提出的投資者王某不應(yīng)該將用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的300萬(wàn)元直接轉(zhuǎn)給原業(yè)務(wù)經(jīng)理張某，正確的做法應(yīng)該是轉(zhuǎn)給該證券公司的營(yíng)業(yè)部，就是要做到對(duì)公轉(zhuǎn)賬。在這個(gè)過(guò)程中，投資者王某就是因?yàn)樘^(guò)于信任張某，導(dǎo)致其轉(zhuǎn)賬都是直接轉(zhuǎn)給張某的私人賬戶。調(diào)解員在了解相關(guān)情況后，指出了客戶王某的行為客觀上給張某挪用其資金造成了便利，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)一定責(zé)任。王某在聽完調(diào)解員講解后，也逐漸認(rèn)識(shí)到自身的問題，愿意將索賠金額降低到250萬(wàn)元。證券公司也同意了王某的方案，由證券公司先行向客戶王某支付250萬(wàn)元本金損失，同時(shí)王某將向張某進(jìn)行追償?shù)臋?quán)利部分轉(zhuǎn)讓給該證券公司。最終，雙方達(dá)成調(diào)解協(xié)議，證券公司向王某支付50萬(wàn)元后，根據(jù)調(diào)解協(xié)議，由中心協(xié)調(diào)公證機(jī)關(guān)，將提存公證的200萬(wàn)元資金也轉(zhuǎn)到王某的賬戶。至此，雙方糾紛得到有效化解。

　　四、案件啟示

　　1、在糾紛調(diào)解過(guò)程中，經(jīng)常會(huì)面對(duì)一種比較尷尬的境地，即投資者要求先拿到賠償，才愿意撤銷投訴、舉報(bào)，而機(jī)構(gòu)方則擔(dān)心就算給了賠償，投資者不撤訴，自己也沒有任何辦法。調(diào)解工作往往在這種互不信任的氛圍下，無(wú)法達(dá)成最終協(xié)議。通過(guò)資金提存公證的方式，可以一舉多得解決上述問題。首先，辦理資金提存公證事先需要雙方共同簽訂資金提存協(xié)議書，此過(guò)程本身就是一個(gè)達(dá)成共識(shí)的過(guò)程，可以在正式調(diào)解前，使雙方信任感逐步建立，創(chuàng)造一個(gè)良好的調(diào)解氛圍；其次，提存方通過(guò)存入資金，展現(xiàn)解決問題的誠(chéng)意，投資者心理上得到一種安慰，更容易配合機(jī)構(gòu)方的有關(guān)訴求；再次，有了公證提存資金的存在，對(duì)于調(diào)解協(xié)議的執(zhí)行也是有效的保障，因?yàn)橘Y金提存后，在公證機(jī)關(guān)監(jiān)督下，提存方將無(wú)法主動(dòng)反悔，只要投資者完成調(diào)解協(xié)議規(guī)定的義務(wù)，就可以直接取得提存資金，更有利于中小投資者利益保護(hù)。

2、本案是資本市場(chǎng)糾紛調(diào)解中首次使用資金提存公證手段促成調(diào)解的案例。資金提存公證手段對(duì)于縮短調(diào)解周期、降低投資者維權(quán)成本、提升調(diào)解成功率、提高調(diào)解權(quán)威性以及保障調(diào)解執(zhí)行等方面都具有重要的意義。

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